mardi 16 novembre 2010

Seminaire liquidité bancaire

SEMINAIRE D' ANDREA BRIGNONE

LE 9 DECEMBRE A PARIS
RENSEIGNEMENTS
http://www2.efe.fr/formation/maitriser-la-gestion-du-risque-de-liquidite.html
Maîtriser la gestion du risque de liquidité
Sur fond de crise code 809163

Objectifs
• Maîtriser les problématiques de liquidité au sein des banques et des marchés financiers.
• S'initier aux techniques de gestion du risque de liquidité.
• Cerner la structure de bilan des banques dans leur composante liquidité.
• Découvrir les concepts de gap de liquidité, repo, prets de titres, covered bond…
Public concerné
• Risk managers
• Gestionnaires actif-passif
• Trésoriers, comptables
• Toute personne associée à l'utilisation des outils de la gestion actif-passif bancaire
Approche pédagogique
Cette formation repose sur une approche résolument pratique intégrant de nombreux exercices d'application et exemples tirés du marché.

Programme

Analyser la survenance du risque de liquidité dans les marchés financiers
Explication des mécanismes d'une crise de liquidité, ou comment la crise des subprimes 2007 est devenue la crise de liquidité 2008
• Le phénomène d'assèchement du marché monétaire
Le rôle et l'intervention des banques centrales en matière de liquidité
Mesure de la défiance interbancaire via le spread cash/swap
Exercice d'application : analyse et interprétation de l'historique du spread cash/swap en euro

Analyser le risque de liquidité dans les bilans des banques
• Rappel sur la structure d'écoulement des actifs et des passifs des banques
Les outils de mesure : solde de trésorerie et gap de liquidité
Comportement clientèle et problématique des dépôts
Exercice d'application : construction d'un gap de liquidité statique et dynamique

Maîtriser les outils de gestion du risque de liquidité
Instrument de funding long terme
Émission obligataire publique ou privée, obligations foncières, covered bond…
Produits sécurisés : repo, triparty repo, garantie, appel de marge
• Mobilisation des portefeuilles d'actifs
Securities lending, titres et prets en collatéral
Classe de liquidité des actifs
Mécanisme des appels d'offres de la banque centrale.
Procédure d'urgence
• Focus sur les mesures de sauvetage adoptées par les États au niveau européen
Garantie souveraine sur les opérations interbancaires pour alimenter le système bancaire en liquidité, recapitalisation pour renforcer les fonds propres des banques : cas de Dexia et de Fortis
Exercice d'application : construction d'une classification des actifs d'une banque en fonction de leur degré de liquidité

Assurer le suivi réglementaire du risque de liquidité
• Rôle de la Commission bancaire
Définition et analyse du coefficient de liquidité à 1 mois
Point des discussions de Place en cours sur les évolutions réglementaires
• Piloter sa liquidité via des stress scénarios
Exercice d'application : exemple de pilotage du coefficient de liquidité réglementaire

lundi 4 octobre 2010

Séminaire Gestion de risques

Séminaire FONDAMENTAUX SUR LE RISK MANAGEMENT
PAR ANDREA BRIGNONE LES 7 ET 8 OCTOBRE





Analyser la typologie et cerner les dimensions
du risque
• Risque de marché
Risques principaux et risques résiduels
Risques taux, change, actions, matières premières
Risques de spread et de base
• Risques de crédit
Savoir ce qu'est un " événement de crédit "
Défaut d'emprunteurs, de contreparties ou d'émetteurs
Downgrading
Agences de rating / spread de crédit / probabilité de défaut
Concepts de " exposure at default " et " loss given default "
• Risques opérationnels
Concept de STP " straight through processing "
Identification des risques opérationnels
Défaut de procédures, des systèmes ou de personnel
• Risque de bilan/risque ALM
Notion de gap de taux en ALM
VAN, sensibilité et limite
Options cachées
• Facteurs de développement du risk management
Croissance du volume des produits dérivés
Catastrophes financières
Processus de réglementation prudentielle/Bâle II
découvrir la mesure locale du risque
• Concept de linéarité du pay-off d'une position
Positions non linéaires taux et crédit
Positions non linéaires optionnelles
• Mesure locale du risque de position taux et crédit
Sensibilité, DV01/convexité
Déformations de la courbe de taux (obligataire et swaps)
Déformations de la courbe de spreads de crédit
Mise en oeuvre de l'analyse par Bucket
• Mesure locale du risque de positions optionnelles
Grecques de portefeuille : delta, gamma, véga, thêta, rho
Concept de smile, skew et surface de volatilité
Déformation du smile
Déformation de la structure par terme de volatilité
Mise en oeuvre de l'analyse modified véga
Exercice d'application : mesure de la variation du prix
d'une obligation/prise en compte des effets sensibilité
et convexité/ratio de couverture
Mesure de l'impact d'une déformation de la courbe de volatilité
(smile) sur la valeur mark-to-market d'une position optionnelle
découvrir la mesure statistique du risque/concept
de VaR
• Définition de la value at risk
Intervalle de confiance
Horizon d'investissement
Profondeur de l'échantillon historique
• Typologie de VaR
VaR absolue / VaR relative / VaR marginale
CVaR
• Modalités de calcul de la VaR
Approches paramétrique / historique / Monte-Carlo
Normalité des facteurs de risques
Matrice variance-covariance
Cash flow mapping de positions
• Limites des calculs de VaR
Leptokurtisme/problématique des queues de distribution épaisses
Mise en oeuvre de simulations de crise et de stress tests
Développer une méthodologie de back testing de la VaR
Exercice d'application : calcul de la VaR 95 % cinq jours
d'un portefeuille obligataire investi sur le marché US

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